Komoditní opce

• Související produkty

Typy komoditních opcí

Cap

• kupující si zajišťuje svou pozici vůči zvýšení ceny komodity
• k plnění (ze strany prodávajícího) dochází, překročí-li cena či průměr cen referenční komodity v den konce referenčního období sjednanou pevnou cap cenu

Floor

• kupující si zajišťuje svou pozici vůči snížení ceny komodity
• k plnění dochází, klesne-li cena či průměr cen referenční komodity v den konce referenčního období pod sjednanou pevnou floor cen

Modifikace

• Quanto:
  • modifikace produktu mající podkladovou komoditu kotovanou v jiné měně, než je měna vypořádání
• Basket:
  • modifikace produktu, kde podkladovým aktivem je více druhů (koš) komodit
• Odložený fixing pevné ceny:
  • modifikace produktu, u které není konkrétní hodnota pevné ceny známa v den sjednání obchodu;
• hodnota je určena na základě průměrných denních fixingů zjištěných v průběhu určeného budoucího období

Varianty vypořádání:

Varianta A

• vypořádání je realizováno obvykle 2-5 pracovních dnů po skončení referenčních období, na základě uzavírací ceny uveřejňované v datech sjednaných při sjednání obchodu (obvykle konce referenčních období)
• Výše vypořádání, za dané referenční období: PA = NA * max(0, CSP – P), kde:
  • PA – výše vypořádání
  • NA – sjednané množství komodity
  • CSP – uzavírací cena (Cash Settlement Price)
  • P – dohodnutá pevná cena

Pro lepší přehled jsme pro Vás připravili graf výše vypořádání podle varianty A.

Varianta B

• vypořádání je realizováno obvykle 2-5 pracovních dnů po skončení referenčních období na základě průměru denních uzavíracích nebo oficiálních (např. 3měsíčních) cen.
• Výše vypořádání, za dané referenční období: PA = NA * max(0, AVR – P), kde:
  • PA – výše vypořádání
  • NA – sjednané množství komodity
  • AVR – průměrná cena
  • P – dohodnutá pevná cena

Pro lepší přehled jsme pro Vás připravili graf výše vypořádání podle varianty B.

Rizika

• Zisk nebo ztráta z komoditních transakcí jsou ovlivněny pohybem ceny dané komodity.
• Nákup opce v sobě zahrnuje menší riziko než prodej. 
• Maximální ztráta při nákupu opce je omezena uhrazeným prémiem.
• Při prodeji opce je riziko je významně vyšší, ztráta prodávajícího opce může významně převyšovat obdržené prémium, riziko je neomezené.
• Prodávající opce přijímá závazek k nákupu nebo prodeji podkladového instrumentu. 
• Pokud je opce uplatněna, prodávající se ocitá v situaci, kdy aktuální tržní cena jím prodávaného podkladového aktiva může být i výrazně vyšší, než je cena realizační, nebo naopak aktuální tržní cena jím kupovaného podkladového aktiva může být i výrazně nižší, než je cena realizační (k jejíž úhradě se zavázal).

Výhody Komoditní opce uzavřené u Komerční banky:

• klient má možnost zajistit svůj budoucí obchod před výraznou změnou cen komodit na trhu, která by mu mohla způsobit finanční problémy
• současně se klient může podílet na opačném vývoji cen komodit, než proti kterým se zajistil.
• obchod je vždy uzavírán telefonicky s dealerem Klientských obchodů
• klient obdrží ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu
• s Komerční bankou získáte k dispozici tým zkušených profesionálů, kteří Vám navrhnou optimální strategii a kteří jsou schopni pružně reagovat na vývoj trhu

Komoditní opce umožní:

• zajistit se proti negativnímu vývoji cen komodit na trzích a současně profitovat z případného opačného vývoje

Jak získat komoditní opci?

• kontaktujte svého bankovního poradce
• volejte bezplatnou Infolinku KB 800 521 521

Související informace

• Informace k MiFID

Související produkty

• Komoditní forward
• Komoditní swap