Komoditní forward

• Určeno pro fyzické a právnické osoby, tuzemce i cizozemce
   
• Jedná se o způsob zajištění komoditního rizika spojeného s vývojem ceny konkrétní komodity
   
• Forwardová cena komodity je porovnána s uzavírací cenou komodity zveřejněnou v datech dohodnutých při sjednání obchodu – obvykle konec referenčního období
   
• Rozdíl cen na dané množství komodit je hrazen stranou v nevýhodné pozici obvykle 2-5 pracovních dní po konci referenčního období
   
• Vypořádání obchodů je vždy finanční, nikoli fyzické
   
• Výše vypořádání za dané referenční období: PA = NA * abs(CSP – P), kde:
  ​
  • PA – výše vypořádání
     
  • NA – sjednané množství komodity
     
  • CSP – uzavírací cena (Cash Settlement Price)
     
  • P – dohodnutá pevná cena 
     
  • 

• V průběhu trvání komoditního forwardu se protistrany obchodu mohou dohodnout na jeho předčasném ukončení
• Při předčasném ukončení komoditního forwardu dochází k vyrovnání jeho tržní hodnoty jednorázovou platbou a k ukončení celé transakce a všech budoucích závazků

Uvedený příklad je pouze ilustrativní a má za cíl popsat fungování a použití produktu. Nejedná se o minulý ani o očekávaný budoucí vývoj trhu.

Možné modifikace

• Quanto
  ​
  • Modifikace produktu mající podkladovou komoditu kotovanou v jiné měně, než je měna vypořádání
    ​
• Basket
   
  • Modifikace produktu, kde podkladovým aktivem je více druhů (koš) komodit
     
• Odložený fixing pevné ceny
  ​
  • Modifikace produktu, u které není konkrétní hodnota pevné ceny známa v den sjednání obchodu
    ​
  • Hodnota pevné ceny je určena na základě průměrných denních fixingů zjištěných v průběhu budoucího období
    ​

Odkazy:

Nahlédněte do Směrnice o trzích finančních instrumentů

Získejte aktuální informace o vývoji na finančních trzích

• Zisk nebo ztráta z komoditních transakcí jsou ovlivněny pohybem ceny dané komodity
   
• Možná ztráta je dána tím, že se klient dostane v rámci jednotlivého referenčního období do nevýhodné pozice, tj. jím hrazená platba má vyšší hodnotu, než platba hrazená bankou
   
  • Klient v tomto případě hradí bance částku rovnající se rozdílu těchto dvou plateb
     
  • Byl-li obchod sjednán jako zajišťovací, pak klient tuto ztrátu chápe jako náklad za zajištění (zajištění chrání klienta před natolik výraznou změnou cen komodit, která by mu mohla způsobit vážné finanční problémy)