Klient očekává možný úrokový závazek, v rámci kterého by platil pohyblivou sazbu. Je vystaven nejistotě uskutečnění se závazku a následně i riziku nárůstu pohyblivé sazby. Kupuje tedy Put swapci, která mu dává právo k uzavření swapu, na základě kterého bude platit bance pevnou sazbu a obdrží sazbu pohyblivou.
Jaký je postup?
- Jsou-li v den expirace opce sjednané parametry podkladového úrokového swapu pro něj nevýhodné (hodnota úrokového swapu je z jeho pohledu záporná), klient swapci neuplatní
- Jeho jediným nákladem je uhrazené prémium
- Nedojde-li k očekávanému úrokovému závazku a hodnota podkladového úrokového swapu je z pohledu kupujícího swapce (klienta) záporná, klient swapci neuplatní
- V situaci, kdy sice nedojde k očekávanému úrokovému závazku, ale hodnota podkladového úrokového swapu je z pohledu kupujícího swapce kladná, kupující swapci uplatní, aby následně předčasně ukončil úrokový swap a vyinkasoval jeho tržní hodnotu
- Vstoupí-li klient do podkladového úrokového swapu (uplatní-li swapci), pak zisk nebo ztráta z transakce budou ovlivněny pohybem úrokových sazeb