- Zisk nebo ztráta z měnových transakcí jsou ovlivněny pohybem měnových kurzů
- Maximální ztráta kupujícího opce je omezena uhrazeným prémiem
- Při prodeji opce je riziko významně vyšší než při jejím nákupu (ztráta prodávajícího opce může významně převyšovat obdržené prémium)
- Prodávající opce přijímá závazek k nákupu nebo prodeji podkladového aktiva
- Pokud je opce uplatněna, prodávající se ocitá v situaci, kdy aktuální tržní cena jím prodávaného podkladového aktiva může být i výrazně vyšší, než je cena realizační, nebo naopak aktuální tržní cena jím kupovaného podkladového aktiva může být i výrazně nižší, než je cena realizační (k jejíž úhradě se zavázal)
- Kupující bariérové opce podstupuje riziko, že jím nakoupená opce bude před datem expirace deaktivována (knock-out opce zanikne) nebo nebude aktivována (knock-in opce nevznikne)
Příklad rizika
Modelový příklad rizika Call opce:
- klient koupil od banky měnovou opci na nákup 1 mil. EUR/prodej CZK, vypořádání obchodu za 1 měsíc
- sjednaný kurz 27,565, klient platí bance opční prémium 4 300 EUR
- v den splatnosti opce je aktuální spotový kurz 26,565
- klient opci nevyužije – jeho ztráta z uzavřeného obchodu je omezena zaplaceným prémiem 4 300 EUR
Modelový příklad rizika Put opce
- klient prodal bance měnovou opci na prodej 1 mil. EUR/nákup CZK, vypořádání obchodu za 1 měsíc
- sjednaný kurz 27,565, banka platí klientovi opční prémium 4 100 EUR
- v den splatnosti opce je aktuální spotový kurz 26,565
- banka opci využije – klient sice obdržel od banky prémium 4 100 EUR, ale jeho ztráta 1 mil. CZK výši prémia výrazně převyšuje
Uvedené příklady jsou pouze ilustrativní a mají za cíl popsat fungování a použití produktu. Nejedná se o minulý ani o očekávaný budoucí vývoj trhu.
Nahlédnětě do Směrnice trzích finančních instrumentů
Získejte aktuální informace o vývoji na finančních trzích
