Měnový swap

• Produkt je pro fyzické i právnické osoby včetně municipalit z ČR i zahraničí
• Účelem je zajištění měnového i úrokového rizika spojeného s vývojem konkrétního kurzu i úrokových sazeb
• Měnový swap (nebo také Devizový swap) je založen na kombinaci spotové a forwardové transakce
• Produkt spočívá v prodeji jedné měny za druhou s vypořádáním nejpozději ve spotové valutě a zpětném nákupu/prodeji s vypořádáním ve forwardové valutě
• Obě transakce se uzavírají ve stejném okamžiku
• Minimální objem jednoho obchodu činí 20 000 USD nebo ekvivalent této částky v jiné měně obchodované na mezibankovním trhu

Měnový swap lze také použít v situaci, kdy si klient své měnové riziko zajistil sjednáním měnového forwardu, ale v den vypořádání došlo ke zpoždění platby v měně klientem bance prodávané – problém lze vyřešit tzv. „přeswapováním“, kdy v rámci spotové části transakce klient získá částku v měně potřebné k vypořádání původního forwardu a v rámci forwardové části transakce se zajistí k novému datu

Odkazy:

• Nahlédněte do Směrnice o trzích finančních instrumentů
• Získejte aktuální informace o vývoji na finančních trzích

• Potenciál pro zisk nebo ztrátu z obchodů denominovaných v cizí měně je ovlivněn pohybem směnných kurzů
• Potenciál pro zisk nebo ztrátu je ovlivněn též pohybem úrokových sazeb měn swapu

Příklad rizika

• klient s bankou uzavřel Měnový swap
• Sjednaný forwardový kurz 27,950
• Riziko souvisí s forwardovou částí swapu, ve které klient prodává 1 mil. EUR, kupuje CZK, vypořádání forwardové částí swapu za 1 měsíc
• V den vypořádání forwardové částí swapu je aktuální spotový kurz 28,000
• Klient utrpěl ztrátu 50 000 CZK
• Byl-li obchod sjednán jako zajišťovací, pak klient tuto ztrátu chápe jako náklad za zajištění. Zajištění chrání klienta před natolik výraznou změnou kurzu, která by mu způsobila vážné finanční problémy

Uvedený příklad je pouze ilustrativní a má za cíl popsat fungování a použití produktu. Nejedná se o minulý ani o očekávaný budoucí vývoj trhu.