Měnový forward

• Potenciál pro zisk nebo ztrátu z obchodů denominovaných v cizí měně je ovlivněn pohybem směnných kurzů
• Teoreticky nejsou zisk, ani ztráta nijak omezeny

Modelový příklad rizika

• Klient s bankou uzavřel Měnový forward
• Klient prodává 1 mil. EUR, kupuje CZK, vypořádání obchodu za 1 měsíc
• Sjednaný kurz 27,950
• V den vypořádání je aktuální spotový kurz 28,000

Byl-li obchod sjednán jako spekulativní, pak klient jeho uzavřením utrpěl ztrátu 50 000 CZK

Byl-li obchod sjednán jako zajišťovací, pak klient tuto ztrátu chápe jako náklad za zajištění

Zajištění chrání klienta před natolik výraznou změnou kurzu, která by mu způsobila vážné finanční problémy

Uvedené příklady jsou pouze ilustrativní a mají za cíl popsat fungování a použití produktu. Nejedná se o minulý ani o očekávaný budoucí vývoj trhu.

Upozornění

Tento dokument není investičním doporučením dle nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, o zneužívání trhu, ani nepředstavuje investiční poradenství dle zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, ve znění pozdějších předpisů. Informace uvedené v tomto dokumentu nemohou být považovány za nabídku k nákupu či prodeji jakéhokoliv investičního nástroje, nebo jinou výzvu či pobídkou k jeho nákupu či prodeji.

Komerční banka, a. s. nesmí ze zákona poskytovat právní a daňové poradenství. Před investicí by klient měl provést vlastní analýzu rizik z hlediska právních, daňových a účetních konsekvencí, aniž by se výlučně spoléhal na informace v tomto dokumentu a případně konzultovat službu s daňovým či jiným poradcem.

Komerční banka, a. s. nepřebírá nad rámec stanovený právními předpisy odpovědnost za škodu způsobenou použitím tohoto dokumentu nebo informací v něm obsažených. Každý investor je povinen přijmout vlastní informované rozhodnutí o vhodnosti investice, protože investiční nástroj uvedený v tomto dokumentu nemusí být vhodný pro všechny investory.

Minulá výkonnost investičních nástrojů nezaručuje výkonnost budoucí. Očekávaná budoucí výkonnost je založena na předpokladech, které nemusí nastat. S investičními nástroji a investicemi jsou spojena různá investiční rizika, přičemž hodnota investice může stoupat i klesat a není zaručena návratnost původní investované částky. Investiční nástroje denominované v jiné měně jsou navíc vystaveny riziku vyplývajícímu ze změn devizových kurzů s možným pozitivním nebo negativním dopadem na cenu investičního nástroje, a následně na zhodnocení investice.

Zaměstnanci Komerční banky, a.s. a dalších společností tvořících s ní koncern nebo osoby jim blízké, včetně autorů tohoto dokumentu, mohou příležitostně obchodovat nebo držet investiční nástroje zmíněné v tomto dokumentu nebo od nich odvozené deriváty. Komerční banka, a.s. a společnosti tvořící s ní koncern nejsou tímto dokumentem vázáni při poskytování investičních služeb svým klientům.

Tento dokument je vydán Komerční bankou, a. s., která je bankou a obchodníkem s cennými papíry ve smyslu příslušných právních předpisů, a jako taková podléhá dohledu České národní banky.

Tato stránka obsahující investiční produkty nebo pojistné produkty s investiční složkou není určena pro občany nebo rezidenty Spojených států amerických (USA) nebo jakoukoli „US osobu“ jak je definována v SEC Regulation S podle U.S. Securities Act of 1933. Investiční produkty nebo pojistné produkty s investiční složkou uvedeny na této stránce nejsou registrovány podle americké federální regulace pro cenné papíry nebo jiné regulace některého ze států USA. Z uvedeného důvodu žádný investiční produkt nebo pojistný produkt s investiční složkou nesmí být nabízen nebo přímo nebo nepřímo poskytován v USA, občanům nebo rezidentům v USA nebo US osobám nebo v jejich prospěch. Toto omezení se rovněž vztahuje na občany a rezidenty USA a US osoby, které mohou navštívit tuto stránku z území nacházejících se mimo území USA.

• Pro fyzické i právnické osoby včetně municipalit z ČR i zahraničí
• Jedná se o produkt založený na nákupu nebo prodeji jedné měny za jinou měnu za kurz předem dohodnutý zúčastněnými stranami
• Vypořádání obchodu probíhá s forwardovou valutou (tedy delší než 2 pracovní dny od data sjednání obchodu)
• Měnový forward lze sjednat ve všech měnách uvedených na kurzovním lístku Komerční banky
• Produkt můžete kombinovat s hladkou platbou vyšlo, dokumentárním inkasem či dokumentárním akreditivem
• Obchod uzavřete telefonicky s dealerem Klientských obchodů nebo přes internet prostřednictvím služby KB eTrading
• Pokaždé obdržíte ke kontrole konfirmaci uzavřeného obchodu obsahující sjednané parametry obchodu, při obchodování přes KB eTrading se parametry uzavřených obchodů archivují přímo v aplikaci
• Získáte k dispozici tým zkušených profesionálů, kteří vám navrhnou optimální strategii a dokáží pružně reagovat na vývoj trhu

Povolené modifikace

Non-deliverable forward

• Měnový forward, u kterého nedochází k reálné směně částek v nakupované a prodávané měně
• Protistrany si dohodnou vypořádání v jedné z měn příslušného měnového páru, tzv. referenční měně
• Jeden nebo dva pracovní dny (v závislosti na měně) před datem vypořádání obchodu je zafixován spotový kurz, který je porovnán s předem dohodnutým forwardovým kurzem a zjistí se čistá pozice protistran vyplývající z uzavřeného kontraktu
• Tato čistá pozice je vypořádána v referenční měně, a to stranou, která je v nevýhodné pozici

Par forward

• Sada měnových forwardů lišících se v jediném parametru – datu maturity

• Nahlédněte do Směrnice o trzích finančních instrumentů
• Získejte aktuální informace o vývoji na finančních trzích