Co je odpovědné a udržitelné investování

Odpovědné a udržitelné investice jsou celosvětově čím dál větším trendem. Jejich cílem je snižovat negativní dopady na životní prostředí a lidské zdraví, posilovat ochranu lidských práv a podporovat odpovědné podnikání v souladu s etikou a právem. Společnosti, které těmto aspektům své činnosti nepřikládají dostatečnou váhu, mohou být vystaveny závažným rizikům s možnými negativními dopady na vlastní hospodaření, ať už ze strany zákazníků, regulátorů či právě investorů. Obecně se nefinanční faktory udržitelnosti označují zkratkou ESG (z anglických slov Environment, Social a Governance).

Aby pravidla pro hodnocení těchto oblastí byla sjednocená a transparentní, vznikla rozsáhlá evropská regulace, která zavádí celou řadu klasifikačních kritérií, podle kterých se udržitelnost investic hodnotí. 

Hlavní myšlenkou regulace je posílit investice do společností, které dlouhodobě podnikají zodpovědným a udržitelným způsobem. Investoři mají mít díky novým pravidlům transparentní přehled o tom, jak si která investice v udržitelnosti stojí. Mezi hlavními záměry nové regulace je i snaha o dosažení 17 Cílů udržitelného rozvoje, které v roce 2015 přijalo Valné shromáždění OSN. V popředí pak stojí úsilí o přechod k nízkouhlíkové a cirkulární ekonomice.

Regulace definuje 3 rozdílné přístupy, podle kterých se udržitelnost investic hodnotí. 

• „Udržitelné investice“ definované evropskou regulací SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation), která definuje tři stupně udržitelnosti podle článků 6, 8 a 9
• „Ekonomické aktivity považované jako udržitelné pro životní prostředí“ v souladu s evropskou klasifikací nazývanou Taxonomie
• PAI (Principal Adverse Impact) označující hlavní nepříznivé dopady investování v přesně definovaných oblastech (např. snižování emisí skleníkových plynů, řízení nebezpečného odpadu, porušování lidských práv apod.)

Jak vidíte, nejde o nic jednoduchého. Regulace je poměrně nová a správné přístupy k ní se teprve hledají. Velká část investic aktuálně cíle udržitelnosti nesplňuje nebo je plní jen částečně. Přesto jsme povinni se vás na udržitelnost zeptat. A vy si můžete vybrat, zda a jak chcete ve své investici tuto oblast zohlednit. Ale může se stát, že pro vás v současné době nebudeme mít nabídku odpovídající vašim preferencím.

Pokud se rozhodnete zohlednit ve své investici ESG kritéria, můžete si jednotlivé kategorie nadefinovat sami. Anebo využít námi doporučený přístup. V něm se budeme snažit vám primárně nabídnout investice odpovídající vašim investičním záměrům a zároveň brát ohled na udržitelnost.

V doporučeném přístupu chceme zohlednit tyto hodnoty:

• Minimální podíl udržitelných investic přispívajících k environmentálním nebo sociálním cílům podle SFDR 1 %.
• Minimální podíl udržitelných investic přispívajících k environmentálním cílům podle EU Taxonomie bude prozatím 0 %.
• Zohlednit chceme i minimálně jednu kategorii hlavních nepříznivých dopadů PAI –⁠ emise skleníkových plynů.